浮动管理费基金试点开闸 国泰研究精选即将发行

日前，浮动管理费基金重新启动，国泰基金等6家基金公司上报的浮动管理费基金正式获批。据悉，首批6只获批的浮动管理费基金，全部出自具有较强权益投资能力的基金公司，并优选实力强劲的基金经理担纲。其中，国泰基金旗下国泰研究精选两年持有期混合基金正式获批，即将于11月28日发行。

业内人士表示，浮动管理费率基金并非创新型基金，目前在专户和私募产品中比较流行，公募基金行业自2013年以来也出现过一些浮动管理费率基金。在他看来，浮动管理费率基金的再次开闸，是否能获得投资者认可，关键是基金业绩能否经得起时间检验。

从基金名称来看，首批6只浮动管理费基金均为混合型基金，均有1到3年不等的锁定持有期要求。资料显示，国泰研究精选两年持有期混合基金采用两年滚动持有，开放期的每个交易日均可申购，每份申购份额需要锁定持有至少两年，满两年之后可以在任一个交易日进行赎回。锁定两年，旨在淡化短期市场波动的影响，规避“追涨杀跌”的人性弱点，努力争取长期收益。

公告显示，国泰研究精选两年持有期混合基金的管理费计提采用低固定管理费+业绩报酬模式，通过利益绑定的方式，让基金公司、基金经理和投资者的利益诉求保持一致；同时，按照每笔份额持有期逐笔计提业绩报酬，投资者赎回时持有期年化超8%才收取业绩报酬，避免了管理费收取的错位，基金经理在投资中就会更加稳健，力求实现长期稳健增值。

据了解，国泰研究精选拟任基金经理徐治彪具有丰富投研经历，自2012年加盟国泰基金以来，先后成功管理过多只基金，并在任职期间频创佳绩。据银河数据显示，截至10月18日，徐治彪目前管理的国泰大健康各阶段业绩位居同类前15%。今年以来收益67.76%，位居全市场主动股票型基金前10名。从夏普比率来看，基金的风险调整后收益表现优异。各年度夏普比率均位居同类前1/2，特别是2019年夏普比率位居同类第10名。而根据wind投资经理业绩表现（偏股型），徐治彪今年以来任职回报58.43%，超过全市场97%的基金经理（38/1435）；近一年任职回报61.15%，超过全市场97%的基金经理（28/1137) 。

据了解，国泰基金股票投资实力强大，各阶段业绩表现皆稳健优异。2019年三季度权益类基金平均收益9.43%，在12家大型权益类基金公司中排名第1；今年以来的平均收益位居所有基金公司前1/4；最近5年收益94.88%，排名14/67；最近10年收益187.40%，排名4/56。（数据来源：海通证券，银河证券，截至2019年9月30日）。

据了解，国泰研究精选是国泰基金旗下第一只浮动管理费基金，公司高度重视，立志将其打造成为标杆产品，以专业的投资产品回报持有人的认可。作为国内首批规范成立的公募基金管理有限公司，国泰基金始终在立足自身优势的基础上，挖掘活跃的创新基因，积极探寻差异化发展路径，无论是权益投资的锐意进取，还是固收团队的稳步前进，以及被动指数投资的前瞻布局和精准卡位，国泰基金都力争以方便、易得、快捷的投资渠道和投资产品回馈投资者。

【风险提示】

本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。